Ha fatto una cosiddetta Offerta Pubblica di Scambio agli azionisti di una delle prime dieci banche italiane per dimensione
Unicredit ha lanciato una cosiddetta Offerta Pubblica di Scambio (OPSC) per comprare Banco BPM, una tra le prime dieci banche italiane per dimensione. Con l’OPSC Unicredit offre agli azionisti di Banco BPM di scambiare le loro azioni con azioni Unicredit: l’operazione, che ha come obiettivo l’acquisizione del 100 per cento di Banco BPM, ha un controvalore di 10 miliardi di euro. L’operazione è molto importante per il settore bancario italiano ed europeo: con l’acquisizione si creerebbe il primo gruppo bancario italiano e il terzo nell’Unione Europea per capitalizzazione di mercato, cioè per valore complessivo.
La decisione è motivata dalla crescente necessità di consolidamento che ha il settore, a causa della quale si stanno creando gruppi sempre più grandi per competere sui mercati finanziari internazionali (i giornali italiani lo chiamano il “risiko bancario”). Recentemente si è parlato molto di Unicredit anche per un’altra operazione, l’acquisto di una grossa quota di azioni di Commerzbank, tra le più importanti banche tedesche.
Secondo Unicredit l’acquisizione ha vantaggi per entrambe le parti: consentirebbe a Banco BPM di ottenere dimensioni tali da risultare più competitiva e a Unicredit di avere una rete molto capillare di sportelli sul territorio. Banco BPM è una ex banca cooperativa, e il suo punto di forza è proprio la finanza territoriale. Con l’acquisizione Unicredit acquisirà oltre mille nuove filiali nel nord Italia, che le faranno sostanzialmente raddoppiare la sua quota di mercato in questa zona, arrivando al 20 per cento. A livello nazionale arriverà ad avere il 14 per cento di tutti i depositi in Italia, cioè conti correnti e conti deposito, dall’attuale 9 per cento.
Unicredit punta a concludere l’operazione entro giugno 2025. I termini dell’OPSC prevedono che gli azionisti di Banco BPM che decideranno di aderire otterranno l’equivalente in azioni Unicredit in base al prezzo attuale di mercato più un premio dello 0,5 per cento, per un controvalore di 6,66 euro per azione. Unicredit procederà a un aumento di capitale entro aprile 2025, con il quale emetterà le azioni necessarie a effettuare lo scambio. Ad acquisizione avvenuta Banco BPM sarà incorporata nel gruppo Unicredit, e gli azionisti di Banco BPM si ritroveranno ad avere azioni di Unicredit.
Il comunicato stampa di Unicredit precisa che l’acquisizione di Banco BPM è «autonoma e indipendente» rispetto a quella di Commerzbank: a settembre era arrivata abbastanza a sorpresa a comprare sul mercato quasi il 30 per cento del capitale della banca tedesca, suscitando una certa irritazione nel governo tedesco, azionista di Commerzbank, che ha accusato la banca italiana di aver condotto un’espansione apertamente ostile nel settore bancario locale. Da allora l’operazione, che punta evidentemente all’acquisizione completa di Commerzbank, si è fermata in attesa dell’esito delle prossime elezioni in Germania, a febbraio.
